从1月27日收盘到1月29日收盘，云知声（的股价从219。8港元/股涨至392。6港元/股，两天涨幅近80%。1月29日，盘中云知声一度涨至443。8港元/股，两天内最高涨幅超100%。一天前（1月28日），云知声发布2025年度大模子相关营业收入业绩预告。此中提到，公司预期于2025年内实现大模子相关营业收入约6。0亿元至6。2亿元。大模子相关营业收入相较2024年同比增加约1057%至1095%。公开材料显示，云知声是一家AI处理方案供给商，次要发卖日常糊口及医疗场景的对话式AI产物及处理方案。模子层和使用层的手艺架构规划。公司自研的山海大模子的是云知声供给一系列AI接处理方案的手艺根本。按照弗若斯特沙利文的数据，按收入计较，公司位列中国第四大AI处理方案供给商，市场份额为0。6%。2025年6月上市的云知声，目前还没有发布上市后的首份完全年报。不外，按照其客岁8月发布的中期业绩演讲，能够一窥云知声的营业形成。2025上半年，云知声总营收为4。05亿元，次要来自日常糊口、医疗范畴的AI产物和处理方案。日常糊口范畴，云知声发卖的产物包罗可以或许进行影像辨识、天然言语处置及机械进修等 AI 使命的AI芯片以及和AI芯片整合的硬件设备、组件。此外，云知声供给毗连音箱、集中式语音节制屏、人脸识别设备及多模态交互屏等物联网设备的处理方案。医疗范畴，云知声供给AI赋能医疗处理方案，如病历语音输入、病历质控、单一疾病质控及医疗安全领取办理。公司的病院客户包罗协和病院、友情病院等多家出名三甲病院。客岁10月，云知声通知布告称，公司取国内出名企业等合做伙伴深切合做，将基于自有学问产权的算力安排平台、山海大模子以及兽牙Agent智能体平台，实现价值近2亿元的根本大模子和智能体项目实施摆设，打算将于2025岁尾前完成交付。本年1月，公司发布通知布告称，取广西壮族自治区人平易近签定合做和谈，建立“北上广研发+广西集成+东盟使用”的跨境财产生态。公司还提到，已中标全国首个省级医保大模子项目——江苏省医保大模子项目，并同步中标医保智能体使用项目。客岁底，国泰海通研报指出，云知声具有600亿参数的专有大模子山海大模子，按照弗若斯特沙利文数据，中国AI处理方案市场将来五年复合增加率达36。7%，公司正在细分范畴排名前列。基于此，对云知声赐与“增持”评级，方针价451。33港元。1月29日，不止云知声，MiniMax（00100。HK）、智谱（02513。HK）等AI大模子概念股也有异动。MiniMax早盘一度涨至588港元/股、智谱盘中最高涨至251。2港元/股。1月初，智谱、MiniMax成功上市，让市场对大模子厂商手艺成熟度和模子后续跑互市业模式落地使用都有了决心。进入2026年，一个业界共识是，跟着大模子手艺逐步成熟，基于大模子手艺的AI使用起头实正落地合作。大概正因如斯，无论是大厂仍是独角兽，都起头更稠密地将目光着眼于提拔AI使用手艺、落地场景的的度。国外方面，Github上的开源项目Moltbot（原名：Clawdbot）大火，这个高权限AI帮手可以或许读文件、跑号令、改代码，正在全球爆火。国内方面，1月27日，DeepSeek团队开源DeepSeek-OCR2模子，这一模子采用立异的DeepEncoderV2方式，让AI可以或许按照图像的寄义动态沉排图像的各个部门，更接近人类的视觉编码逻辑。无独有偶，月之暗面Kimi也发布了新一代开源模子KimiK2。5。1月28日，腾讯云轻量使用办事器Lighthouse上线Clawdbot使用模板，预置了Clawdbot使用和运转所需的，一键即可从动完成安拆摆设。阿里云也于同日上线全套云办事，供给Agent所需的算力、模子和动静使用等。除大模子和云端的结构，春节快要，百度、腾讯等大厂还通过发红包，正在离C端用户更近的处所掠取留意力。1月25日，百度颁布发表，自1月26日至3月12日，用户正在百度APP利用文心帮手就无机会瓜分5亿现金红包。时代财经从百度处获悉，百度APP文心帮手春节红包勾当上线首日参取人次超百万，单笔红包金额最高6666元。据透露，已打算进一步为勾当扩容。腾讯发布《关于春节分10亿现金的通知》提到，将正在2月1日上线春节勾当，用户上元宝App分10亿现金红包，单个红包金额可达万元。腾讯上一次大手笔发红包仍是11年前。2015年春晚，腾讯通过微信“摇一摇”形式向全平易近发放5亿现金红包，完成了微信领取的“诺曼底登岸”。现在，腾讯再次拿出发红包的大招，脚见大厂们对AI使用C端入口的注沉。中信建投研报暗示，跟着开源模子的生态兴旺成长，利好的起首是AI使用：更多的AI原生使用可能会迸发，同时保守的软件厂商能够通过基于开源大模子的二次开辟进行智能化升级。其次，跟着模子和AI使用的快速迭代更新，算力的需求量也会持续提拔。因而，持续看好AI使用及AI算力板块。1月29日，多只AI使用股大涨，因赛集团（300781。SZ）走出20cm涨停，报收54。18元/股。蓝色光标（300058。SZ）、光云科技（688365。SH）股价涨幅均超10%。